[摘要] 国庆长假休市9天后,今天又将进入交易时间,这9天时间发生了很多事情,让大家印象深刻的就是各地房产“限购令”密集出台。此举引起民间投资者对股市诸多期待,对节后大盘大涨还是大跌做出多番揣测。有专家和证券机构则分析,虽然房地产调控对股市资金面利好,但是利好股市的程度有限。
国庆长假休市9天后，今天又将进入交易时间，这9天时间发生了很多事情，让大家印象深刻的就是各地房产“限购令”密集出台。此举引起民间投资者对股市诸多期待，对节后大盘大涨还是大跌做出多番揣测。有专家和证券机构则分析，虽然房地产调控对股市资金面利好，但是利好股市的程度有限。
方正宏观分析师任泽平认为，房地产调控对股市资金面利好，基本面利空，部分周期股承压，利好PPP和基建。居民购房支出下降利好餐饮、旅游休闲、文体娱乐、汽车、家电等消费板块。关注消费、PPP、国企改革等主题。房地产调控增加未来经济和通胀下行压力，利空信用债，利好利率债，但货币政策中性和人民币贬值压力制约债市空间。
而中信证券则认为，虽然本轮政策规模和力度应该都是空前的，应该能够在短期有效地冷却房地产市场。然而与股市竞争资金的不仅只有房地产，人民币依然处于可控缓慢贬值通道，而国内大宗商品价格预期还会上涨，这些渠道同样也会分流房市的资金。
即使就房地产本身，限购限贷的政策也只是抑制了短期需求，没有改变买卖双方对中期房价上涨的预期。因此，基于各类资产预期率与流动性挤出的判断，地产调控对股市影响偏正面，但房价和股价此消彼长的敏感度变弱，即使房价受政策影响回落，地产新政挤出资金利好股市但程度有限。
广发证券则提出，楼市调控，资金是否会回流到股市也并不确定。根据国内以往经验显示：货币宽松周期下的房价下跌或对股市有利，但货币紧缩周期下的房价下跌并不会使资金回流股市。2008年9月、2014年5月这两次房价下跌都处于货币宽松周期之中，这期间股市一次先跌后涨、一次大幅上涨，确实不排除有房市资金流入了股市；而2011年9月房价下跌之前，货币政策是在不断收紧的（2011年7月还加过一次息），到了2011年12月5日的降准才确认了货币政策从紧缩到宽松的转变，而在当时整个房价下跌期内股市都是震荡下跌的，说明房市资金并没有回流股市。该机构认为，央行已经对房价过快上涨引起充分重视，要看到货币政策进一步宽松的可能性很低，反而有货币收紧的可能。
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